[HANARO ETF 리포트] 피지컬AI의 원년 2025년, 그리고 내년은?

12월 HANARO 시장 Insight 🔍 피지컬AI산업, 2025년을 돌아보고 미래를 그리다 2025년은 그야말로 피지컬 AI의 원년이라 불릴 만한 해였습니다. 젠슨 황 엔비디아 CEO가 CES 기조연설에서 피지컬 AI를 강조한 이후 인공지능은 단순한 소프트웨어를 넘어 로봇, 자율주행 등 현실 속 물리적 환경으로 빠르게 확장되었습니다. 오늘 포스팅에서는 숨 가쁘게 달려온 2025년 피지컬 AI 시장을 회고해 보고 다가오는 2026년 우리가 주목해야 할 새로운 AI 투자 내러티브를 심층 분석해 보겠습니다. 2025년 회고 – 빅테크 CAPEX가 쏘아 올린 인프라 혁명 올 한 해 AI 시장의 핵심 키워드는 인프라 투자였습니다. 빅테크 기업들의 막대한 자본 지출(CAPEX) 확대는 데이터센터 관련 기업들의 눈부신 성과로 이어졌습니다. HANARO ETF는 올해 AI 밸류체인 중에서도 전력 솔루션과 네트워크 영역에 주목했습니다. 데이터센터 인프라 : 고성능 GPU의 발열을 잡는 액침 냉각 솔루션(버티브홀딩스 등)과 데이터 병목을 해결하는 신호 처리 기술(크레도 등)이 부각 에너지와 SMR: 데이터센터의 전력 소비 폭증(2028년까지 최대 380TWh로 증가 예상)에 대비해 안정적인 전력 공급원인 SMR(소형모듈원전)과 ESS(에너지저장장치) 기술에 관심 부각 네오클라우드(Neo-Cloud): 기존 하이퍼스케일러 대비 비용 효율성과 GPU 접근성이 뛰어난 네오클라우드(네비우스, 아이린 등)가 AI 생태계의 한 축으로 부상 하지만 하반기에는 대외적 불확실성과 시장의 우려가 교차하는 순간들도 있었습니다. 미·중 갈등과 희토류: 미국 측의 추가 관세 부과에 중국이 희토류 제한 조치로 맞불을 놓았으나, 이후 극적인 협의를 이끌어내며 일단락. 이 과정에서 희토류가 전략적 자산으로 부각되었고 관련 기업인 MP 머티리얼즈(MP Materials)의 주가 상승으로 연결 매크로 및 버블 논란: 미국 셧다운 이슈와 금리 인하 불확실성이 대두되며 하락 압력을 받은 자산 가격. 여기에 엔비디아의 순환 거래 의혹으로 인한 AI 버블 논란과 스타게이트 프로젝트 참여 그룹의 부채 우려가 겹치며 투자 심리 위축 2026년 전망 – 새로운 국면을 맞이한 피지컬 AI 앞으로 AI 시장은 어떻게 변화할까요? 저희는 단순한 인프라 확장을 넘어 기술 패권 경쟁과 실질적 상용화 단계에 진입할 것으로 전망합니다. 특히 다음과 같은 4가지 핵심 이슈에 주목해야 합니다. 국가 간 AI 패권주의 강화 (G2 갈등) 미국과 중국의 기술 패권 경쟁은 더욱 심화될 것이라 판단합니다. 특히 중국은 AI플러스(+)행동을 최상위 전략으로 내세우며 생산성 혁신을 위해 다양한 정책을 세우고 있습니다. 이를 위해 AI에 투자한 금액이 2025년에만 약 133조 원 규모에 달할 것으로 전망되기도 합니다. 또한 미국 엔비디아 GPU 수출 통제에 대응하고, 기술 패권의 유지 및 공급망 리스크를 줄이기 위해 피지컬 AI 생태계를 발전시키고 있습니다. 휴머노이드 산업의 본격화 2026년은 휴머노이드 로봇이 연구실을 벗어나 현장에 나타나는 상업화의 원년이 될 것으로 예상합니다. 중국의 전기차 업체인 샤오펑은 인간의 걸음걸이를 완벽에 가깝게 구현한 휴머노이드를 선보이며 중국 휴머노이드 산업의 미래를 보여줬습니다. 또한 중국 최초 상업 이족보행 휴머노이드 개발 기업인 유비테크 또한 500억 규모의 산업용 수주를 계약하며 실사용 가능한 휴머노이드 생태계를 확장하고 있습니다. 샤오펑 Iron 이처럼 중국의 휴머노이드 산업은 높은 가격 경쟁력과 기술 자율성으로 전 세계의 큰 관심을 받고 있습니다. 테슬라 옵티머스, 출처: 밀란 코박 테슬라 엔지니어 엑스(X) 계정 테슬라는 전기차 업체를 넘어 피지컬 AI 하드웨어 플랫폼의 선두주자로서 자리잡고 있습니다. 테슬라의 휴머노이드 플랫폼인 옵티머스 3세대는 내년 1분기 공개가 예정되어 있고 장기적으로 본다면 매년 100만대 규모의 생산량과 공급망을 구축할 계획입니다. 한편, 비상장 기업인 Apptronik 역시 상업용 휴머노이드 시장에서 좋은 평가를 받고 있습니다. Apptronik Apollo LLM이 바꾸는 서비스 지형 LLM 모델의 성능이 높아지면서 기존 서비스를 빠르게 흡수하고 있습니다. 가트너(Gartner)는 구글과 빙 같은 전통적 검색 엔진의 검색량이 2026년에는 25% 이상 감소할 것으로 전망했습니다. 개발자 커뮤니티인 스택오버플로우(Stack Overflow)는 이미 챗 GPT 등장 이후 트래픽 감소가 지속되고 있습니다. 이런 방향은 앞으로 LLM이 단순 정보 조회를 넘어 의료나 법률처럼 전문성이 필요한 부분으로 다각화될 것으로 예측됩니다. 데이터센터 경계의 해체 (AI-RAN & 6G) 데이터센터는 이제 특정한 건물이 아니라 첨단 네트워크 기술을 통해 모든 곳에 존재하는 방향으로 저변을 확대 중입니다. 특히 엔비디아와 노키아가 주도하는 AI 네이티브 이동통신망(AI-RAN)은 기지국 자체를 AI 플랫폼으로 변화시킬 수 있다는 점에서 큰 주목을 받고 있습니다. NVIDIA Arc Pro HANARO 글로벌피지컬AI액티브 ETF 피지컬 AI 시대의 투자 솔루션 📌 투자포인트 심도 있는 리서치: 재무적 성과와 기술적 우위 분석뿐만 아니라 전후방 산업 연관성과 가치사슬을 종합적으로 평가해 투자 전략 수립 밸류체인 전반에 투자: 휴머노이드, 자율주행뿐만 아니라 이를 뒷받침하는 전력, 통신, 반도체 등 전후방 산업까지 아우르는 포트폴리오 유연한 대응: 액티브 운용 전략으로 시장 상황에 따라 저평가된 밸류체인을 발굴하고 비중을 조절하여 초과 수익 추구 📝 주요 편입 종목 종목명 비중(%) 내용 ALPHABET (구글) 8.40 Waymo를 통해 축적된 방대한 자율주행 데이터와 자체 칩(TPU)을 기반으로 한 고성능 파운데이션 모델 경쟁력 보유 TESLA (테슬라) 6.88 고도화된 자율주행(FSD) 기술과 휴머노이드 로봇 '옵티머스'를 필두로 피지컬 AI 시장을 이끄는 대장주 NVIDIA (엔비디아) 6.37 로보틱스 개발 플랫폼 'Isaac'과 디지털 트윈 'Omniverse' 등 피지컬 AI 개발을 위한 독보적인 인프라 제공 BROADCOM (브로드컴) 5.71 AI 데이터 처리를 위한 초저지연 네트워크 칩(ASIC) 및 핵심 통신 인프라 공급 APPLE (애플) 5.42 강력한 온디바이스 및 엣지 AI 기술을 바탕으로 향후 개인용 로봇 및 기기 제어 생태계 기반 마련 LUMENTUM (루멘텀) 4.71 데이터센터 내 GPU와 GPU, 서버와 서버를 초고속으로 연결하는 광통신 네트워킹 기술 부각 AMAZON (아마존) 3.80 클라우드 시장의 리더(AWS)이자 물류 현장에 피지컬 AI 로봇을 적극 도입하며 상용화 확대 MICRON (마이크론) 3.67 자율주행 차량 및 엣지 디바이스 구동에 필수적인 고성능·저전력 메모리 솔루션 공급 WESTERN DIGITAL (웨스턴디지털) 3.10 AI 시대의 데이터 집약형 환경에 대응하는 차세대 스토리지(Neo Cloud) 인프라 구축 INTEL (인텔) 3.08 AI 엣지 프로세서(Core Ultra) 및 자율주행 자회사 모빌아이(Mobileye)와의 기술 협력을 통한 경쟁력 강화 2025년 12월 8일 기준 상기 구성종목 및 비중은 운용 전략 및 시장 상황에 따라 변동될 수 있습니다. ✏️ 상품 개요 종목명 NH-Amundi HANARO 글로벌피지컬AI 액티브증권상장지수투자신탁[주식] 종목코드 0040S0 기초지수 Solactive Physical AI Index(Price Return, 원화환산) 위험등급 2등급[높은 위험] 상장일 2025년 4월 22일 총보수(연) 0.60% (집합투자업자 0.55%, AP/LP 0.01%, 신탁업자 0.02%, 일반사무관리 0.02%) 상장 1년 미만 상품으로 기타비용 및 증권거래비용 미기재 NH-Amundi자산운용 준법감시인 심사필 제2025-1256호(2025.12.15.~2026.12.14.) · 집합투자증권은 자산 가치 변동, 환율변동, 신용등급 하락 등에 따라 투자원금의 손실(0~100%)이 발생할 수 있으며, 그 손실은 투자자에게 귀속됩니다. · 집합투자증권을 취득하시기 전에 투자대상, 보수, 수수료 및 환매방법 등에 관하여 (간이)투자 설명서 및 집합투자규약을 읽어 보시기 바랍니다. · 금융상품 판매업자는 이 금융투자상품에 관하여 충분히 설명할 의무가 있으며, 투자자는 투자에 앞서 그러한 설명을 충분히 들으시기 바랍니다. · 과거의 운용 실적이 미래의 수익률을 보장하는 것은 아닙니다. · 집합투자증권은 예금자 보호법에 따라 보호되지 않습니다. · ETF 거래비용, 증권거래비용, 기타비용 등이 추가로 발생할 수 있습니다. · 시장, 정치 및 경제 상황 등에 따른 위험으로 자산 가치의 손실이 발생할 수 있습니다. · 본 자료는 신뢰할 만한 자료 및 정보로부터 얻어진 내용이나 향후 시장 상황 변경으로 전망이 변경될 수 있습니다. · 본 자료에 수록된 정보는 단순 정보제공 목적이며, 투자의 판단을 위한 참고자료로 활용되어서는 안됩니다. · 한 구성종목의 교체 또는 비율변경 등으로 인하여 추적오차가 발생할 수 있습니다.

날짜

2025-12-22