11월 HANARO 시장 INSIGHT 🔍

대 AI 시대의 새 지평을 열다, K-반도체의 비상 🚀

2025년 국내 주식시장은 전례 없는 강세장을 연출했습니다. 작년 말 2,500 포인트 수준이었던 코스피는 자본시장 선진화와 상법 개정 등의 정책 효과와 더불어 반도체, 조선, 방산 등 주력 산업의 수출 확대 등 대내외 호재 덕분에 4,100 포인트를 돌파하는 등 역사적 전 고점을 갱신하기도 했습니다.

특히 이러한 흐름을 주도한 것은 한국을 대표하는 반도체 기업인 삼성전자와 SK하이닉스입니다. 코스피의 강세는 정책 효과뿐만 아니라 글로벌 AI 인프라 투자 사이클에서 K-반도체의 중요성이 부각된 덕분이라 생각합니다. 과거 AI 반도체의 투자 열기 중심이 엔비디아와 TSMC와 같은 첨단 GPU의 설계와 파운드리에 있었다면 이제는 삼성전자와 SK하이닉스로 대표되는 K-반도체로 이동 중입니다. 특히, AI 인프라 투자의 핵심과 글로벌 공급망 내 대체 불가성을 고려한다면 K-반도체의 이번 상승 사이클은 더욱 주목할 가치가 있습니다.

AI 인프라 투자 전쟁, AI 시대에 재조명되는 메모리 반도체의 중요성

• 2025년 들어 하이퍼 스케일로(Hyperscaler)*들의 공격적인 자본 지출(CAPEX) 계획이 확대되며, 광범위한 AI 인프라 분야에서 전례 없는 투자 시대를 예고 중 

* 초대형 데이터센터를 운영하며 클라우드 서비스를 제공하는 IT 기업

• 구글, 아마존, MS, 메타 등 빅 테크의 CAPEX는 일각에서 제기된 AI 인프라 과잉투자 논란이 무색하게 지속적으로 확대되는 추세

• 최근 AI 기술은 생성형 AI를 넘어 추론형 AI로 확장 중이며, 피지컬 AI는 아직 초기 단계로 폭발적 성장이 기대

• 추론형 AI 단계부터는 고성능 반도체인 HBM뿐만 아니라 전력 소모가 낮고 효율적 처리가 가능한 범용 D 램의 수요 전망 또한 긍정적

• 국내 반도체 산업은 HBM부터 범용 D 램을 비롯한 레거시 반도체 분야까지 모두 경쟁력을 갖추고 있으며, 그 중심에는 삼성전자와 SK하이닉스가 있음

국내 반도체 산업에 투자하는 최적의 솔루션

• HANARO Fn K-반도체 ETF는 AI 시대에 걸맞은 고성능 메모리 반도체 투자에 최적화된 포트폴리오를 구축하고 있음

• 국내 상장된 반도체 ETF 중 SK하이닉스와 삼성전자 투자 비중이 가장 높은 것이 주요 특징

• 포트폴리오 내 SK하이닉스와 삼성전자의 합산 비중은 2025년 11월 10일 기준 약 57%로 국내 상장 반도체 ETF 중 가장 높은 수준이며, 누적 성과 또한 우수한 모습을 보이고 있음.

• 국내 반도체 ETF별 자산 구성 현황

• 국내 반도체 ETF 성과 추이

HANARO Fn K-반도체 ETF 투자 포인트

• 한국 메모리 반도체 밸류체인에 새로운 사이클을 불러온 레거시 반도체 공급 부족

• HBM 1위 SK하이닉스, 레거시 반도체 강자 삼성전자, 하이엔드 반도체 선도기업 삼성전기를 Top3 종목으로 편입*

• 국내 상장 반도체 ETF 중 가장 높은 SK하이닉스+삼성전자 편입 비중*

* 2025년 11월 10일 기준, 구성 종목 및 편입 비중은 시장 상황 및 운용 전략에 따라 변경될 수 있습니다.

• 편입종목 TOP 10

KOSPI의 상승을 견인하는 K-반도체, 그리고 AI 시대 성장이 기대되는 한국 반도체 산업에 집중 투자하고 싶은 투자자분들이라면 HANARO Fn K-반도체 ETF에 많은 관심 부탁드립니다.

📑 상품 개요