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AI의 발전은 곧 전력 수요 증가라고? 미래 유망한 원자력 ETF, 이것만은 알고 가자!

등록일
2024-05-10
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NH-Amundi자산운용 준법감시인 심사필 제2024-0395호(2024.05.10~2025.05.09)




전기 먹는 하마라고 불리는 AI 데이터센터와 신재생에너지, 전기차 보급 등으로 전력 인프라 투자가 활발한 지금, 세계 각국에서는 전기를 안정적으로 공급하기 위해 촉각을 곤두세우고 있습니다. 특히 전력 사업 중 ‘원전’이 재조명되고 있는데요. 오늘 NH-Amundi자산운용 공식 블로그에서는 향후 원전에 대한 전망을 자세히 살펴보고 HANARO 원자력iSelect ETF에 대해 차근차근 소개해드리겠습니다.




AI의 발전, 오히려 좋아 😎 그만큼 전력이 중요해지니까!

국내 원자력 산업의 핵심종목만 쏙쏙, HANARO 원자력iSelect ETF



요즘 전력 관련주가 그렇게 대세라던데..👩‍🏫  원전 관련 주를 하나하나 찾기에 힘드셨던 분들은 오늘 소개해드리는 ETF상품을 통해 새로운 투자 기회를 찾아보는 것을 추천해 드립니다. HANARO 원자력iSelect 증권상장지수투자신탁(ETF)는 iSelect 원자력지수를 추종하며, 국내 원자력 및 전력 인프라 관련주에 투자하는 상품인데요. 원자력iSelect ETF의 핵심 투자포인트는 아래 글을 자세히 참고해주세요!



👉 HANARO 원자력 iSelect ETF 투자포인트 



투자포인트 ㅣ 원전의 귀환 : 친원전 정책으로 선회하는 세계 각국 ㅣ 전기 먹는 하마, 인공지능 = AI 시대, 전력의 필요성 UP! ㅣ 국내 원자력 산업을 이끄는 우량 종목으로 구성된 원자력 테마 ETF



지금 세계는? 친원전 정책이 대세야! 

향후 글로벌 원자력 발전 수요 전망은?


전 산업계의 전력수요가 폭증하고 있는 지금, 그 대세에 발맞춰가기에 신재생 에너지만으로는 한계가 있는데요. 원자력은 발전단가가 저렴하고 탄소 배출량이 낮다는 장점으로, 에너지 전환기에 대안이 되는 친환경 에너지 산업입니다. 전세계적으로도 친원전 정책으로 선회하는 흐름을 보이고 있습니다.



친원전 정책으로 선회하는 세계 각국 ㅣ 주요 국가별 원전 정책 동향 ㅣ 추가 발표 확대 / 영국 / - 205년까지 최대 8기 추가건설)'21년 6.8GW -> '50년 25GW) - 총 전력생산 중 원전 비중을 현재 15% 수준에서 25% 확대 ㅣ 제로 계획 연장 / 벨기에 / - 원전 2기에 대한 계속운전 기한을 기존 '25년에서 '35년으로 연장 ㅣ 제로 계획 연장 / 독일 / - 남은 원전 3기 모두 '22년 제로화 예정에서 '23년 4월로 연기 ㅣ 기존 계획(확대 및 계속 운전 유지) / 미국 / - 원전을 CFE(CarbonPollutionFreeElectricity)에 포함, 상업원전 지원 확대 - SMR 등 차세대 원전 집중 개발, 우방국들과 원자력동맹 강화 ㅣ 기존 계획(확대 및 계속 운전 유지) / 프랑스 / - 2050년까지 신규 6기 건설 + 추가 8기 검토(현재 원전 비중 66%) ㅣ 기존 계획(확대 및 계속 운전 유지) / 폴란드 / - 2043년까지 6기 건설(원전 비중 약 10%) ㅣ 기존 계획(확대 및 계속 운전 유지) / 체코 / - 2040년까지 최대 4기 추가 건설 추진(원전 비중 36% -> 46~58%) ㅣ 기존 계획(확대 및 계속 운전 유지) / 핀란드 / - 신규 1기 가동 개시, 가동원전 2기 계속운전 추진 ㅣ 기존 계획(확대 및 계속 운전 유지) / 일본 / - 안전 검증 후 점차적으로 이용 확대(현재 10개 가동 재개 완료) ㅣ 출처 : 한화투자증권 ㅣ 글로벌 원자력 발전 수용 전망 막대 그래프 ㅣ X축 : 연도 표기(2022 ~2032 예상치 포함) ㅣ Y축 : 전력량 단위 GW (360 ~ 520) ㅣ 회색 막대 : 전체 설비 용량, 점섬 CAGR : 1.7% ㅣ 내용 : 2022년 약 418을 시작으로 2032년 498까지 일정한 증가 추세를 예상 ㅣ 출처 : IAEA, 한화투자증권




AI와 함께 원전 르네상스가 열렸다?✨

전력수요, AI 열풍에 바쁘다 바빠!


인공지능이 발전하는 만큼 데이터센터의 수요는 폭증하게 됩니다. 이에 AI데이터센터 운영에 안정적인 전력 공급원으로 원자력이 부각되고 있는 시점입니다. 최근 아마존은 원전 인근 데이터센터에 투자하는 등 전력 확보에 대해 주목하며 전력원에 투자하는 ‘큰 손’으로 부상하고 있는데요. 마이크로소프트도 데이터센터용 전력에 *SMR 공급을 추진하며 다양한 방식으로 전력원을 찾고 있습니다.


또한 미국 에너지부 장관 제니퍼 그랜홈은 ‘빅테크와 데이터센터 인근에 SMR유치 논의 가속화’를 논의해야 한다고 언급하며 전력에 대한 관심을 눈에 띄게 드러냈습니다. 이렇듯 원전에 대한 수요는 계속해서 늘어날 전망인데요. 원전사업의 전망이 궁금하다면, 아래 표를 통해 원전의 구조와 빅테크기업의 전력수급 계획, SMR 국내기업 투자현황까지 자세하게 살펴보면 좋을 것 같습니다.

*SMR(Small modular reactor): 소형 모듈 원자로, 원자로의 크기와 출력을 획기적으로 줄여 출력 조절과 냉각에 용이한 장점이 있다. 



AI전력수요 증가로 원전 르네상스 ㅣ 빅테크 기업의 전력수급 계획 ㅣ 구글 : 데이터센터 주변 소형 모듈 원전(SMR)설치방안 구상 ㅣ 마이크로소프트 : 무공해 핵융합 에너지 연구회사 '헬리온'과 전력 구매 계약체결 ㅣ 아마존 : - 펜실베이니아주 100% 원자력 구동 데이터센터 6억 5000달러에 매입 - 인근 2.5GW급 원자력 발전소와 10년간 전력 독점 계약 - 유럽 내 데이터센터 백업 발전기 폐유로 만든 바이오 연료로 전환 계획 ㅣ 출처 : 아시아경제 ㅣ SMR 국내기업 투자현황 ㅣ 글로벌 SMR업체에 대한 국내 기업 투자 현황 (단위 : 달러) 자료 : 업계 종합 ㅣ 테라파워(미국) : SK(주), SK 이노베이션 2억 5000만 / HD한국, 조선해양 3000만 ㅣ 뉴스케일파워(미국) : 두산에너빌리티 1억 400만 / 삼성물산 7000만 / GS에너지 4000만 ㅣ 엑스에너지(미국) : 두산에너빌리티 500만 / DL이엔씨 2000만 ㅣ 출처 : 동아일보




전기 먹는 하마🦏 인공지능

AI 반도체가 발전할수록 전력 소모량 급증! 



언제든지 원하는 질문에 빠르게 대답하는 ChatGPT. 검색에 있어 정말 편리한 AI지만, ChatGPT를 쓰면 데이터가 어마어마하게 필요해진다는 말 들어보셨나요? 우리가 매일 검색하는 구글과 네이버와 같은 검색엔진 대비 전력이 10배나 소요되기 때문입니다. AI 열풍에 힘입어 NVIDIA의 H100 GPU는 2023년 약 150만 대 판매가 되었으며, 2024년에는 200만 대 이상 판매를 예상하고 있습니다.


전기 먹는 하마 인공지능 (AI) ㅣ (좌) 구글 검색대비 전력이 10배 소모되는 ChatGPT검색 :전력 소모의 증가를 나타내는 막대그래프, 출처 : NH투자증권 ㅣ (우) AI반도체 고도화될수록 전력소모량 증가 선형 그래프 ㅣ X축 : GPU양(0 ~ 22,500), Y축 : MW(0 ~ 50) ㅣ 파란색 : V100, 회색 : A100, 갈색 : H100 ㅣ 내용 : GPU 증가에 따라 상승하는 추세에 대한 그래프 ㅣ 회색과 파란색은 유사한 기울기로 0에서 시작해서 GPU가 22, 500을넘어갈 때 20MW정도를 기록 ㅣ 갈색은 좀 더 가파른 기울기로 0에서 시작해서 GPU가 22,500을 넘어갈 때 40MW를 넘게 기록 ㅣ 출처 : 신한투자증권




인공지능 제대로 학습하려면 전력은 얼마나 필요할까?

필요 데이터는 상상 그 이상🌟막대한 전력이 필요해!



원활한 데이터센터 운영에는 컴퓨팅(반도체) 뿐 아니라 냉각, 통신 등 많은 전력이 필요합니다. IEA는 데이터센터와 AI의 발전으로 인한 전력수요가 2022년 460 TWh에서 2026년 최대 1,000 TWh까지 확대될 것으로 관측하고 있습니다. (IEA, International Energy Agency, 2024년 1월)



인공지능 학습 및 운영에 필요한 전력량 급증 ㅣ(좌)데이터센터, AI암호화폐에 쓰이는 전력수요 선형 그래프 ㅣ X축 : 기간 (2019 ~ 2026 예상치 포함) ㅣ Y축 : 전력량 단위 TWh (0 ~ 1200) ㅣ 파란색 점선 : Base case, 녹색 점선 : Low case, 빨간색 점선 : High case, 실선은 실제 전력량, 점선은 예상치 ㅣ 2019년 약 300을 기점으로 완만하게 2022년까지 약 480까지 상승 ㅣ 2022년 이후 빨간색점선은 2026년까지 약 1050까지 상승할 것으로 예상 ㅣ 2022년 이후 파란색점선은 2026년까지 약 850까지 상승할 것으로 예상 ㅣ 2022년 이후 녹색점선은 2026년까지 약 600까지 상승할 것으로 예상 ㅣ 출처 : IEA ㅣ(우)시나리오별 데이터센터 전력수요 막대 그래프 ㅣ X축 : 기간 (2016 ~ 2032 예상치 포함) ㅣ Y축 : Data center and new tech to ad demand 전력량 단위 MVA (0 ~ 2,500) ㅣ 파란색 : Historical, 붉은색 : High, 노란색 : Mediam, 녹색 : Low, 점선 : Contract remp ㅣ 2016 ~ 2022 : 완만하게 증가 : 약 280에서 약 600까지 ㅣ 2023 ~ 2032 예상 ㅣ 녹색은 약 700부터 약 1,000정도로 아주 완만하게 소폭 증가 ㅣ 노란색은 약 900부터 약 1,500까지 완만하게 증가 ㅣ 붉은색은 약 1,000부터 약 2,000까지 다소 큰폭으로 증가 ㅣ 점섬은 2016년 약 400을 시작으로 막대그래프 추이와 유사하게 증가하다가 2026년 2,200부터는 정체하는 추세 ㅣ 출처 : EirGrid, NH투자증권






✅ 북미를 중심으로 전력기기 수요가 급증하는 중!



북미 중심으로 전력기기 수요 급증 ㅣ 좌측 : 미국 송배전망 투자금액 전망치 막대그래프 ㅣ X축 : 연도 (2020 ~ 2050 예상치 포함) ㅣ Y축 : 단위 : 십억 달러 (0 ~ 700) ㅣ 곤색 : 송전망, 옥색 : 배전망 ㅣ 2020년 / 송전망 : 약 100 / 배전망 : 약 120 ㅣ 2030년 / 송전망 : 약 120 / 배전망 : 약 200 ㅣ 2040년 / 송전망 : 약 180 / 배전망 : 약 320 ㅣ 2050년 / 송전망 : 약 220 / 배전망 : 약 420 ㅣ 자료 : BNEF, 상상인증권 리서치센터 ㅣ 우측: 시나리오별 데이터센터 전력수요 (막대그래프) ㅣ X축: 기간 (2021년 2분기 ~ 2023년 2분기) ㅣ (좌)Y축: 매출 (단위: 억 원), (우)YoY % (-50 ~ 400) ㅣ 코발트색 막대 : LS Electric 본사(별도) 북미 매출액, 녹색막대 : HD현대 일렉트릭 북미 매출액 ㅣ 회색선 : LS Electric 북미 매출 YoY, 곤색선 : HD현대 일렉트릭 북미 매출 YoY ㅣ 1Q21 / LS Electric 본사(별도) 북미 매출액 : 약 180 / HD현대 일렉트릭 북미 매출액 : 약 810 ㅣ 2Q21 / LS Electric 본사(별도) 북미 매출액 : 약 190 / HD현대 일렉트릭 북미 매출액 : 약 900 ㅣ 3Q21 / LS Electric 본사(별도) 북미 매출액 : 약 200 / HD현대 일렉트릭 북미 매출액 : 약 750 ㅣ 4Q21 / LS Electric 본사(별도) 북미 매출액 : 약 220 / HD현대 일렉트릭 북미 매출액 : 약 930 ㅣ 1Q22 / LS Electric 본사(별도) 북미 매출액 : 약 230 / HD현대 일렉트릭 북미 매출액 : 약 680 / LS Electric 북미 매출 YoY : 약 80 / HD현대 일렉트릭 북미 매출 YoY : 약 -25 ㅣ 2Q22 / LS Electric 본사(별도) 북미 매출액 : 약 360 / HD현대 일렉트릭 북미 매출액 : 약 1200 / LS Electric 북미 매출 YoY : 약 100 / HD현대 일렉트릭 북미 매출 YoY : 약 45 ㅣ 3Q22 / LS Electric 본사(별도) 북미 매출액 : 약 360 / HD현대 일렉트릭 북미 매출액 : 약 1190 / LS Electric 북미 매출 YoY : 약 75 / HD현대 일렉트릭 북미 매출 YoY : 약 60 ㅣ 4Q22 / LS Electric 본사(별도) 북미 매출액 : 약 400 / HD현대 일렉트릭 북미 매출액 : 약 1180 / LS Electric 북미 매출 YoY : 약 70 / HD현대 일렉트릭 북미 매출 YoY : 약 20 ㅣ 1Q23 / LS Electric 본사(별도) 북미 매출액 : 약 900 / HD현대 일렉트릭 북미 매출액 : 약 1750 / LS Electric 북미 매출 YoY : 약 270 / HD현대 일렉트릭 북미 매출 YoY : 약 150 ㅣ 2Q23 / LS Electric 본사(별도) 북미 매출액 : 약 1600 / HD현대 일렉트릭 북미 매출액 : 약 1650 / LS Electric 북미 매출 YoY : 약 360 / HD현대 일렉트릭 북미 매출 YoY : 약 40 ㅣ 출처 : 각 사 사업보고서




전력기기 업종에서는 데이터센터와 AI로 인한 전력수요 증대에 수주 및 실적 증가 흐름이 보이고 있고, 국내 변압기 업체의 북미향 수주 및 매출도 급증하고 있습니다. 또한 미국의 중국산 규제 강화 움직임으로 인해 국내 기업의 수혜도 지속될 전망입니다.





국내 원자력 산업을 이끄는 어벤져스✨🔍

HANARO 원자력ISelect ETF


HANARO 원자력 iSelect ㅣ 국내 원자력 산업을 이끄는 우량 종목으로 구성된 원자력 테마 ETF



이 ETF는 국내 주식을 주요 투자 대상 자산으로 하며, iSelect 원자력 지수를 기초지수로 하여 1좌당 순자산가치 변동률을 기초지수와 유사하게 투자신탁재산을 운용함을 목적으로 합니다.


HANARO 원자력ISelect ETF가 추종하는 기초지수인 iSelect 원자력 지수는 NH투자증권이 산출, 발표하는 지수로, 유가증권시장 및 코스닥에 상장된 종목 중 기초 필터링을 통과한 종목들을 유니버스로 구성하고 있습니다. 투자에 있어 가장 중요한 것은 종목과의 연관성인데요. 원자력 테마 ETF에서 미래 유망한 종목에 투자하기 위해 리포트, 공시 AI 키워드 필터링을 통해 원자력 관련 키워드와 노출도가 높은 종목을 선정하여 유동 시가총액을 고려해 투자 비중을 결정하고 있습니다. 



[구성종목]


순번 / 종목명 / 거래소 / 한국표준산업분류 세부분류 / 시가총액(억원) / 비중 순으로 데이터 정의 ㅣ 1 / HD현대일렉트릭 / KOSPI / 전동기, 발전기 및 전기 변환, 공급, 제어 장치 제조업 / 90.118 / 25.45 ㅣ 2 / LS ELECTRIC / KOSPI / 전기회로 개폐, 보호장치 제조업 / 49.170 / 12.62 ㅣ 3 / 한국전력 / KOSPI / 송전 및 배전업 / 135,133 / 11.52 ㅣ 4 / 두산에너빌리티 / KOSPI / 기타 기관 및 터빈 제조업 / 103,835 / 10.77 ㅣ 5 / 현대건설 / KOSPI / 도로건설업 / 38,529 / 10.23 ㅣ 6 / 효성중공업 / KOSPI / 전동기, 발전기 및 전기 변환, 공급, 제어 장치 제조업 / 27,134 / 6.29 ㅣ 7 / 한전KPS / KOSPI / 일반전기 공산업 / 15,683 / 3.95 ㅣ 8 / 대우건설 / KOSPI / 아파트 건설업 / 15,274 / 3.77 ㅣ 9 / 한전기술 / KOSPI / 기타 엔지니어링 서비스업 / 23,467 / 3.74 ㅣ 10 / 제룡전기 / KOSDAQ / 전동기, 발전기 및 전기 변환장치 제조업 / 10,023 / 3.25 ㅣ 11 / 일진전기 / KOSPI / 절연선 및 케이블 제조업 / 11,111 / 2.28 ㅣ 12 / 우리기술 / KOSDAQ / 배전반 및 전기 자동제어반 제조업 / 2,180 / 1.02 ㅣ 13 / 태광 / KOSDAQ / 강관 제조업 / 3,387 / 0.9 ㅣ 14 / 한전산업 / KOSPI / 기타 엔지니어링 서비스업 / 2,527 / 0.88 ㅣ 15 / 일진파워 / KOSDAQ / 전기 및 통신 공사업 / 1,892 / 0.62 ㅣ 16 / 비에이치아이 / KOSDAQ / 증류기, 열교환기 및 가스발생기 제조업 / 2,732 / 0.62 ㅣ 17 / 우진 / KOSPI / 산업처리공정 제어장비 제조업 / 1,671 / 0.57 ㅣ 18 / 지투파워 / KOSDAQ / 배전반 및 전기 자동제어반 제조업 / 1,701 / 0.51 ㅣ 19 / 비츠로테크 / KOSDAQ / 제조업 회사 본부 / 2,159 / 0.44 ㅣ 20 / 광명전기 / KOSPI / 배전반 및 전기 자동제어반 제조업 / 1,179 / 0.39

자료 : NH-Amundi자산운용(24.04.26 기준)


HANARO 글로벌생성형AI 액티브와 코스피 200 지수 비교 (2023년 4월 ~ 2024년 4월) ㅣ X축: 시간 (2023년 4월 ~ 2024년 4월). ㅣ Y축: 지수 값 (80 ~ 160 범위). ㅣ HANARO 원자력 : 검은색 ㅣ 코스피 200 : 파란색 ㅣ 두선 모두 2023년 4월 약 100에서 시작하며, 2024년 4월까지 코스피는 등락을 반복하며 약 110까지 완만하게 상승한 반면 HANARO 원자력은 코스피 200과 유사한 형태를 유지하다가 2024년 1월 이후 급등하여 2024년 4월에는 약 150을 기록함


기간별 수익률 표 ㅣ HANARO 원자력 / 1개월 : 15.0% / 3개월 : 40.4% / 6개월 : 55.6% / 1년 : 51.8% / YTD : 44.6% ㅣ KOSPI200 / 1개월 : -3.6% / 3개월 : 8.0% / 6개월 : 17.3% / 1년 : 11.4% / YTD : 0.8%




미래 데이터 금광의 수혜자는 누구?🏢🏅



19세기 미국 캘리포니아에서는 금광이 발견되자 금을 캐기 위해 많은 사람들이 미국 서부로 몰렸습니다. 돈 되는 직종에 뛰어들기 위해 이른바 ‘골드러시’ 물결이 지속된 것인데요. 이 상황에서 뜻밖에 이득을 본 것은 청바지 회사였다는 것을 아시나요? 금을 캐기 위해 모여든 수많은 사람들에 청바지를 팔아 큰 돈을 벌었던 것이죠.


미래의 데이터 금광으로 떠오르는 인공지능의 주도권을 잡기 위한 전세계 각국의 투자는 마치 골드러시와 유사한 모습입니다. 그렇다면 인공지능 시대의 주인공, AI 골드러시의 청바지는 무엇일까요? 바로 AI 반도체와 데이터센터 운영에 필수적인 전력 사업입니다. 미래 유망한 원자력 ETF에 제대로 투자하고 싶다면, HANARO 원자력 ETF상품에 대해 자세히 알아보고 현명한 투자에 투자에 도움이 되시길 바랍니다. 




[펀드 개요]


펀드개요 ㅣ 상품명 : NH-Amundi HANARO 원자력 iSelect 증권 상장지수투자신탁[주식] ㅣ 종목명 : HANARO 원자력 iSelect ㅣ 상품특성 : iSelect 원자력 지수를 기초지수로 하여 1좌당 순자산가치의 변동률을 기초지수의 변동률과 유사하도록 투자신탁재산을 운용, 기초지수를 완전복제하는 방식을 원칙으로 하되 구성종목 중 부도리스크, 유동성 및 추적오차 등을 감안하여 부분복제하여 투자 가능 ㅣ 위험등급 : 2등급(높은 위험) ㅣ 상장일 : 2022-06-28 ㅣ 보수 : 집합투자 0.36, 지정참가회사 0.05, 수탁 0.02, 일반사무 0.02, 총보수 0.45, 합성총보수 0.5725, 증권거래 비용 0.016

*증권거래비용, 기타비용이 추가로 발생할 수 있습니다.  증권거래비용은 2023년도 기준


[투자 유의사항]


 · 집합투자증권은 자산 가치 변동 등에 따라 투자원금의 손실(0~100%)이 발생할 수 있으며, 그 손실은 투자자에게 귀속됩니다.

· 집합투자증권을 취득하시기 전에 투자대상, 보수, 수수료 및 환매방법 등에 관하여 (간이)투자 설명서 및 집합투자규약을 읽어 보시기 바랍니다.

· 금융상품 판매업자는 이 금융투자상품에 관하여 충분히 설명할 의무가 있으며, 투자자는 투자에 앞서 그러한 설명을 충분히 들으시기 바랍니다.

· 과거의 운용 실적이 미래의 수익률을 보장하는 것은 아닙니다.

· 외화자산의 경우 환율 변동에 따라 손실이 발생할 수 있습니다.

· 집합투자증권은 예금자 보호법에 따라 보호되지 않습니다.

· 증권 거래비용 등이 추가로 발생할 수 있습니다.

· 주식형 펀드는 주식시장 급락 시 손실이 발생할 수 있습니다.

· 시장, 정치 및 경제 상황 등에 따른 위험으로 자산 가치의 손실이 발생할 수 있습니다.

· 본 자료는 신뢰할 만한 자료 및 정보로부터 얻어진 내용이나 향후 시장 상황 변경으로 전망이 변경될 수 있습니다.



[Contact Us]

※주소 : 07330 서울특별시 영등포구 국제금융로8길 2, 농협재단빌딩 10층



"이 이미지는 공장과 산업 성장을 상징적으로 나타낸 일러스트입니다. 공장을 상징하는 파란색 건물과 굴뚝, 그리고 원자력 발전소를 연상시키는 원형 구조물이 배치되어 있습니다. 오른쪽에는 성장과 상승을 상징하는 막대 그래프와 빨간색 화살표가 함께 표현되어 있으며, 배경은 밝은 파란색으로 구성되어 있습니다.
 


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